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11月外汇市场“大反转” 投行们纷纷“失算”

2016-11-28 23:16| 发布者: hitrader| 查看: 294| 评论: 0

摘要: 11月的美国大选等风险事件让外汇市场像坐上了过山车,各种意料之外的状况频发,使华尔街的大机构们也纷纷栽了跟头。11月主要投行在外汇交易策略的推荐上的表现不太理想,在“WEEX·一起交易”追踪的11家本月有策略平 ...

11月的美国大选等风险事件让外汇市场像坐上了过山车,各种意料之外的状况频发,使华尔街的大机构们也纷纷栽了跟头。

11月主要投行在外汇交易策略的推荐上的表现不太理想,在“WEEX·一起交易”追踪的11家本月有策略平仓的投行中,平均亏损137点,仅法国农业信贷银行(Credit Agricole)一家有盈利。

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WEEX本月对法农的策略追踪显示只有一笔交易完成,大致情况如下:

该行在在11月9日美国大选日,USD/JPY大幅回调之际,在103.9入场做多该货币对,当时的止损是99。

随后美元/日元因市场对未来特朗普政府持可能带来财政刺激的预期升温,美元/日元在实际利差扩大的驱动下连续上涨,该行也不断上调止损目标,直至触及110目标位止盈。

此笔交易共盈利691点,无杠杆情况下可获利6.65%。

QQ图片20161128173105
美元/日元4小时图 

11月这些卖方机构策略中亏损绝对值最大的是瑞信银行(Credit Suisse),净亏超500点。瑞信本月共推荐了39笔交易,是11家机构中最活跃的,但胜率较低,只有23%。

本月因市场对特朗普的态度180度逆转,美元行情一反之前的预期,仅短暂下跌后持续大涨,美元指数还突破了为期两年的盘整区间,并刷新了十三年半的新高。这让原先几乎一直预计特朗普上台、美元要大跌的投行们被迫止损,使得本月11家机构的策略平均胜率只有20%左右,远低于过去两年的均值41%。

此外值得注意的是,未平仓的交易不算在每次统计中,因未平仓单能否最终变成确定的盈利/亏损存在较大不确定性。目前摩根士丹利有三个持仓策略的合计浮盈约1100点,主要因128.3开始做多GBP/JPY的贡献。所以若算上浮盈单,则大摩应该是本月的“冠军”。此外花旗也有850点左右的浮盈。

上个月我们了统计的过去两年来投行们的外汇策略表现及分析,总体来说最近两年投行们的策略是赚钱的(平均盈利1038点),尽管胜率不高(平均41%)。


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